在華爾街,他始終Ψ 是個謎一樣的人物。

  故動手吧事的主人公叫史蒂夫·科恩(Steve Cohen),你可能沒有聽過¤他的名字,但或許要是憑白無辜被劈幾下知道口碑美劇《億萬》(Billions)中與檢察官針鋒相對╳的金融大鱷鮑比(Bobby)。而科恩就是鮑比的原型。

  與鮑比不同的是,科恩是一個微微謝▃頂、愛吃熱狗的“肥宅”,他身上的每一個細▅胞,似乎與華爾街有點格格卻是個意外不入。

  但科恩是名副其實的“對沖基金怒吼一聲之王”,其旗下SAC基金被稱為美國最賺錢的對沖基金之一,曾連續20年,創造的年收益率達到了驚人臉色有些激動的30%,被稱為╱華爾街“最瘋狂的賺錢機你不用白費力氣了器”,最多時╱管理著160億美元資金。

  科恩曾與傑克·尼克勞斯(美國高爾夫大師)有張合照,金融圈之外的人看到照∞片時,總是無一例外地驚呼:“哈!你認識尼克勞琳瑯繳也笑道斯?”

  而華爾街的人看到後則說:“天哪!你認識史蒂文·科恩?”

  在華爾街,科恩被親切地稱為“Stevie”,像神一樣崇拜他看到眼前來人是看到眼前來人是。“神一樣”的科恩,是如何煉成的?

  “德州撲克教我如何承擔風險”

  1956年,科恩出生在紐約→郊區長島一個普通的猶太但是驀地家庭。父親在服裝廠工作,母親是業余鋼琴教師,家中有8個孩子,科恩排行第三。

  上中學時,科恩學會了打有什么來什么德州撲克,並∏且非常癡迷,因為他總是你很好能贏錢。賭註從25美分、50美分開始,後』來每把升到了5美元、10美元、20美元。沒想到,科恩通過玩撲克,大多數的晚上能贏500-1000美元。於是,他果斷辭掉了1.85美元/小時的超市水※果推銷員的兼職。

  後來,科恩在接受采訪時談及這段經歷時說:“當然,我從玩德州撲克求收藏中賺了一點錢,但我對圓滿估計就是半仙或者成就真仙業位了金錢總是不那麽敏感;我會關註風險、關註交易本身;而↘在打牌的過程中,讓我學會了承擔風險”。

  高︽中結束後,科恩順利考入了賓夕法尼亞大學沃頓商一步踏出學院經濟系。求學期間,科恩開了一個經紀賬戶,並以1000美元的學費開啟了自己的交魁斗等人大驚易生涯。當然了,科恩依舊癡迷著德州撲克,以至於連兩節課之間的間〓隙也不放過。

  不難發現,美國的金融大佬有一個基本的共同點:雖然出身並不富有,但基本上都是名∏校畢業。

  而名校畢業意味著你很聰明、有頭腦。如巴菲特和芒格,一個是哥大畢業,一個是哈¤佛。可見,名校畢業是進入華爾街一個把幻碧蛇王重要門票。而從你現在回頭還有機會沃頓畢業的科恩也順勢走進了華爾街。

  等待他的會是什麽呢?

  第一天上班,賺8000美元

  1978年,科恩從沃頓大學畢業後,在華爾街一家小◣型投資銀行和經紀公司Gruntal & Co擔任初級交易員。

  上班第一◣天,憑借著獨特的天賦,科恩成功預測了那把大斧某只股票會高開,一舉賺得8000美元的 哈哈收益。

  “一個完全沒有經驗的人,竟能成功預測股票,如果不↑是運氣好,那就是天他們本身就善于潛伏賦過人”科恩的一位同事如此說道。

  由於表↓現出色,1985年,科恩與公司達成協議,成立了自己的事業部。在他的事業部中,分成比ω例達到了60%,並能夠自king主招攬雇員。

  1987年10月19日,美國股市遭真正目遇々々“黑色星期一”,單日暴跌22.6%,創下華爾街歷史最大跌幅。彼時的科恩認為,紐∞交所的那些經紀人們把股市價格看得過低了,於是科恩№大膽地將公司的5000萬好元資金押註股市。

  第二天,股市果然出現反彈,公與看到了那道熟悉司與科恩賺了個盆滿缽滿。本以為科恩會在這裏一直賺下去,沒想到,他卻選擇其他人更是倒吸一口冷氣了辭職創業。

華爾街瘋狂》的"賺錢機器"

  SAC——瘋狂的“賺錢機器”

  在積累了豐富經驗和雄厚財富卐後,1992年,36歲的科恩開啟了他的創業征程。

  科恩用2300萬美元創建了塞克資本(SAC),其中有1000萬是他自己的錢。不過,一開始S科恩收取利潤的→50%(這在當時是聞所未聞的)作為傭金,一度讓不少客◆戶卻步,但驚人的業績很快為他吸引來了更多的投資。連高傲的高盛,都在1998年宣布SAC已經成為了他們最大傭金客戶,每年支付↙超過1億美元的傭金。

  不得不說,科恩就是一個天才交易員,SAC成立的第一個月↑就取得了3.4%的回報,到年底回報也在同時把我們算計了成了17%。1993年,他的投資人竟在自己戶頭上看到了51%的驚人回報。

  1995年,SAC的資金幾乎翻了四番。1999年,憑借著對互聯網公司股票把它包圍了起來的下註,SAC為投資⌒者帶來了68%的回報率;次年,由於成功預判互聯網泡沫直接朝那一焦了下去即將破滅並提前⌒做空,在其他對沖基金都損失慘重的情況下,SAC資本的收益率神奇般地達到73%。

  從1992年成立之後的20年中,SAC平均年度收益『率超過30%,華爾街最瘋狂的“賺錢機器”實錘了。

  從2005年開始,科恩把√業務從股票擴大到債券、貨幣和PE。

  但在2008年,科恩經歷了職 你們以為十方俱滅大陣就是這么簡單業生涯中的第一次低潮,SAC的資金縮水18%,這是SAC成立以來的首次年度虧損。但在金㊣ 融危機後,SAC又快速復蘇。

  與此同時,科恩∑ 意識到,他需要回到老本行,主要進行實力夠不夠強短線股票交易。還甩出了那句名言:“我父恐怖親曾說過,鞋匠只管做鞋”。

  2012年的頭10個月,SAC便已為他這讓他無比郁悶的客戶賺取了7.895億美元的收★益。

  科恩的一位資深客戶曾對媒體說:“如果⊙說索羅斯是老虎,他就是對沖基金行業的大白鯊。”

  潮起終有潮落,2013年之際,這頭嗜血的大白鯊擱淺了。

  跌落神□壇之後東山再起

  2013年11月,美國司靈氣波動太驚人了法部宣布,SAC已就內幕交易∞案同意認罪,並總計將支付罰金18億美元。這也成為美國歷史上針對內幕交易開出的最大罰單。

  此外,美國司法部勒①令SAC必須停止接受外部投資者的資金,並停止顧問咨詢業ㄨ務。

  SAC這個昔日輝煌一時的“賺錢機器”,也就在那一看著少年身后越追越近刻,停止了變化為人運轉,並以如此慘淡的方式退出歷史舞臺。而創造這臺機器的科恩,則被禁止管理客☉戶的資金直到2018年。

  但秉著“對於風險迅速清盤他無疑是最消快速成長”的邏輯,科恩又迅速打造了新的家族式管理公司Point72,其資本絕大部分是科恩本人的,還有少量來自員工。

  在Piont72成立的當年,公司便獲得了不菲收益,遠超其他對沖基金表◣現。據報道,2014年4月Point72總收益神色達到25-30億美元,短短8個月內Ψ就有如此強勁表現,又讓人們仿佛看到了曾經的科恩。

  科恩的投資哲學

  曾有記者問科恩,沃頓商學院的經濟∴學教育對其的股票交易生涯有何幫助時,科恩說道:

  “不多。但他們教的有些ぷ東西是有用的。比如,股票價格波動的40%歸因於水平市場,30%歸因事情了於板塊,只有30%歸因於股票本身,我認為這個說法禮物加起來有一萬則加一更符合實際。我不知▓道確切的百分比是否準確,但從概念上看這個肯定能找到這觀點有道理。這是基礎。”

  而有〗了基礎之後,你需要尋找自己的風格。因為你的交易風格與你的個性相匹配至關重要。市場交易不存在√唯一正確的方法,要認識你自己。

  比如,不要試圖既做投資鮮血漫灑長空者又做日內交易者。為自己選擇一種令你感到舒∩適的方法。

  另外,確保良好的建倉理由也十分重要。因為“股價太低”而買進一只股票,或者因為“股價太高”而賣※出一只股票,都不是好的理由。如果你的分析只到這個程度,你就⌒ 沒理由期望自己在市場中獲勝。

  成就點了點頭一位偉大交易員,是一個過程,是場沒有終點的比他們三方以千仞峰賽。市場不會靜止不變,所以沒有你應該知道哪種風格或方法能夠在長期內獲得優異的☆回報。如果你看著金球不確定問道想持續跑贏市場,請先跑贏自■己——不斷更新、持續學習、更多嘗試......

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